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[AI 종목발굴-④] AI 관련주 분석 및 추천-엑셈, 셀바스AI, 엠로, 위세아이텍, 솔트룩스, 오브젠, 모아데이타, 씨유박스

Intro

지난번 포스팅에서는 AI 헬스케어 관련주 3개 종목에 대해서 분석하였는데요. 이번 분석에서는 AI 관심 종목 중 범용적으로 사용할 수 있는 AI 관련주 8개(엑셈, 엠로, 셀바스AI, 위세아이텍, 솔트룩스, 오브젠, 모아데이타, 씨유박스)에 대해서 비교 분석하도록 하겠습니다.

기본적 분석(Fundamental Analysis)

AI 테마로 분류된 전체 종목 중 매출액이 상승하는 범용 AI 종목의 4개년도 매출액과 최근 5개 분기의 매출액 입니다. 가장 최근에 발표된 ’23Y 1Q에 드라마틱한 변화는 거의 없는 것으로 확인됩니다. 즉, 투자를 하더라도 앞으로의 실적을 지속적으로 확인해야 할 것으로 판단됩니다.

<표> 분석 종목 시가총액 및 매출액 추이

종목명

시가

총액

4개년도 매출액(억 원) 5분기 매출액(억 원)
19Y 20Y 21Y 22Y 22Y 1Q 22Y 2Q 22Y 3Q 22Y 4Q 23Y 1Q
엑셈 1,446 345 392 473 551 94 92 114 252 83
엠로 5,186 288 449 470 586 134 152 154 147 143
셀바스AI 3,692 354 348 486 509 121 121 131 136 124
위세아이텍 937 197 249 341 379 76 91 103 109 59
오브젠 1,436 158 151 201 259 67 67 55
솔트룩스 2,349 184 217 268 303 35 56 74 138 35
모아데이타 897 87 138 196 217 42 59 48 68 43
씨유박스 1,238 94 101 123 168 32

※ 시가총액 7월 중순 기준

 

상대가치 평가

이번에는 기본적 분석 방법 중 상대적 가치를 평가하는 지표 일부를 사용하여 비교 분석해보도록 하겠습니다. 본 포스팅에 사용된 비교 방법은 2가지 입니다. 우선 매출액이 유사한 기업을 비교 대상 그룹으로 묶었고, 기업 가치 지표를 기반으로 그룹별 비교하였습니다.

Step 1. 매출액 범위 기준을 세워 비교 대상군을 그룹화

  • Group 1 매출액 500억 ~ 600억: 엑셈, 엠로, 셀바스AI
  • Group 2. 매출액 250억 ~ 400억: 위세아이텍, 솔트룩스, 오브젠

※ 모아데이터는 판단 자료 및 근거 부족, 씨유박스는 매출액과 영업이익을 감안했을 때 너무 고평가라 제외하는 것으로 결정함

Step 2. 상대가치 평가 요인 및 지표별 비교

  • Group 1. 고평가 기준으로 엠로 > 셀바스AI > 엑셈. 즉, 엑셈이 가장 저평가 상태
  • Group 2. 고평가 기준으로 오브젠 > 솔트룩스 > 위세아이텍 즉, 위세아이텍이 가장 저평가 상태

 

<표> 종목별 시장 가치 평가 지표

종목명 시가총액 매출액 PER ROE ROA PBR 비고
엑셈 1,446 551 16 10 8 1
엠로 5,186 586 86 14 10 10
셀바스AI 3,692 509 68 14 8 7
위세아이텍 937 379 34 14 8 3
솔트룩스 2,349 303 -22 -20 -12 4
오브젠 1,436 259 -59 -396 -18 11
모아데이타 897 217 141 2 데이터 부족
씨유박스 1,238 168 -12 -130 -22 74 고평가

 

Group 1에 속한 종목은 이익이 발생하고 있는 기업으로 ROE, ROA가 양수입니다. 솔트룩스와 오브젠 그리고 씨유박스가 마이너스인 것을 비교해서 생각해보면 Group 2보다는 Group 1을 우선 투자 종목 관점으로 고려해야 한다는 결론을 도출할 수 있습니다.

기본적 분석 기반으로 우리가 투자 대상으로 생각해야 하는 우선순위를 정리하면 다음과 같습니다.

엑셈 > 셀바스AI > 엠로 > 위세아이텍 > 솔트룩스 > 오브젠

기술적 분석(종목별 차트분석)

엑셈

엑셈은 2014년 말부터 현재까지 박스를 그리고 있는 모습입니다. 중간 중간에 대량 거래가 들어왔던 흔적이 포착되나, 엄청 큰 세력이 들어오거나 그런 모습은 아닌 것 같습니다. 사실, AI 테마에 편입이 되었습니다.

엑셈 차트
<그림> 엑셈 차트

 

실제 AI 사업을 하는 기업이라면 차트가 이런 모습이 말이 안 된다고 생각하여 기업 IR 자료를 살펴보았습니다. 엑셈이라는 회사는 제가 AI 산업 분석에서 포스팅에서 다뤘던 AI산업에 기술력이 있는 회사는 아니었습니다. 대부분의 매출이 DBMS, WAS 등 미들웨어 분야이었습니다. 유지비용 및 컨설팅 비용도 상당한 비율(30%)을 차지하는 것으로 보아, SI 사업의 비율도 상당히 높을 것으로 예상됩니다.

엑셈 매출액 구성 및 추이
<그림> 엑셈 매출액 구성 및 추이 (자료: 엑셈 IR)

 

결론적으로 엑셈은 AI 산업에 해당하는 종목이 아니므로 관심 종목에서 제외하겠습니다.

그래도 투자를 하고 싶으신 분이 있으시다면, 박스권 하단에서 매입하시는 것을 추천 드립니다. 3300원 ~ 3,900원 1차 박스 구간, 2,200원 부근 전체(10년) 박스권 하단 입니다. 큰 상승은 없더라도 박스 하단에서 매입하시면 소소하게 수익을 볼 수 있는 종목으로 판단됩니다.

셀바스AI

셀바스AI는 이름에 AI가 있어서 차트가 기대되었는데, 역시나 이평선 골든 크로스를 만들고 2010년부터 23년까지 약 13년의 박스권을 올해 초에 강하게 뚫고 올린 모습입니다. 거래량을 동반하면서 긴 기간의 박스권을 강하게 돌파하고 현재 조정 받는 구간입니다.

기술적 관점에서는 외봉으로 가격 조정을 받았고, 현재 횡보하는 구간이므로 15,300원 ~ 19,000원 부근 박스 구간에서 매집하시면 될 것 같습니다. 13년 긴 박스를 강하게 뚫고 해당 박스 근처까지 내려오면 매수 기회로 판단할 수 있습니다. 정말 보수적으로 본다면 13,000원 부근까지 내려올 수 있다는 가능성 정도만 열어두시면 될 것 같습니다.

셀바스AI 차트
<그림> 셀바스AI 차트

엠로

엠로는 긴 박스권을 강하게 돌파한 후, 박스권 상단에서 단 1번의 매수 기회만 주고 날아 가버렸네요. 너무 급하게 올리는 모습이라 개인적으로는 해당 종목은 보내줘야 할 것 같습니다. 매수 가격 제시하지 않겠습니다.

엠로 차트
<그림> 엠로 차트

위세아이텍

위세아이텍은 직장인이나 초보자들은 접근하기 어려운 종목으로 보입니다. 이런 종목은 하단 추세선 부근에서 매입 하시는 것을 추천드립니다. 추세선에서 대략 5~10% 이탈하면 손절 하시는 것을 권해드립니다. 추세 가격은 대략 12,000원 ~ 13,500원 입니다.

위세아이텍 차트
<그림> 위세아이텍 차트

 

AI 매출도 전체 매출에서 차지하는 비중이 많이 적은 편이네요. 그리고 공공 프로젝트 위주로 매출이 발생하는 것으로 판단됩니다.

<그림> 위세아이택 매출 실적 및 수주

솔트룩스

솔트룩스도 긴 기간의 박스권을 뚫고 약 2번의 기회가 있었네요. 현재는 급등하고 있는 양상입니다. 매수 타점이 지나갔기 때문에 해당 종목도 보내주도록 하겠습니다. 박스권 하단에 오면 매수 기회 살펴보도록 하겠습니다.

솔트룩스 차트
<그림> 솔트룩스 차트

오브젠

오브젠은 올해 초 상장한 종목으로 데이터가 많이 부족한 종목입니다. 약 2개월 횡보하며 바닥을 다지는 듯한 모습이고, 며칠 전 급하게 거래량을 동반한 장대 양봉으로 박스권 돌파를 시도하는 모습입니다. 해당 종목은 다시 박스권 안으로 들어올 때, 매수하는 전략이 유효할 것으로 판단됩니다. 세력의 입장에서는 올해 초 상장했을 때, 들어온 개인 투자자들을 털면서 올려야 하기 때문에 많이 흔들거나 떨어지는 척 하면서 갭상을 띄워버린다거나 등 매매하기 어려운 종목으로 판단 됩니다. 상황을 지켜보면서 대응하는 매매, 생각했던 것보다 더 많이 내려올 때 매수하시는 것을 추천 드립니다.

오브젠 차트
<그림> 오브젠 차트

분석요약

이상으로 AI 관련주인 엑셈, 셀바스AI, 엠로, 위세아이텍, 솔트룩스, 오브젠 종목을 비교 분석하였습니다. 현재 시점에서 매수 타점에 근접해 있는 셀바스AI가 가장 수익보기 좋은 모습으로 생각하고, 엠로와 솔트룩스도 상당히 좋은 차트이나 매수 타점에서 벗어난 관계로 관망하시는 것이 좋아 보입니다. 좀 더 공격적으로 투자하시는 분들이라면 매수 타점을 잡아서 진입하시면 되겠습니다. 오브젠은 이제 막 추세를 전환하려는 모습을 보이는 것으로 판단되므로 실적과 차트의 추이를 지켜보면서 투자하시는 것을 추천 드립니다.

글을 마치며

핀잇플래닛에서 소개했던 종목을 선정하는 방법 3가지를 기반으로 AI 관련주를 분석하고 관심종목을 선정하였습니다. 애널리스트나 헷지펀드 등 전문가들이 하는 벨류이에션을 하지 않아도 일반 직장인도 손쉽게 분석할 수 있는 내용임에도 작성된 글의 내용을 모두 읽어 보신 분들이라면 상당히 강력하고 직관적으로 투자하실 수 있다고 느끼실 것으로 생각합니다. 앞으로도 쉽고 간단하면서 직관적인 정보를 객관적으로 전달하도록 하겠습니다.

본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.

투자에 따른 모든 불이익은 투자자가 부담하게 되오니, 신중하게 결정하는 것이 좋습니다.

※ 댓글이나 메일로 의견이나 종목 상담을 요청해주시면 별도 콘텐츠로 구성하여 포스팅해드리려고 합니다. 많은 참여 부탁 드립니다.

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